Anexo.IV.Quater.Two– Valor de una economía y evolución de su riqueza, crecimiento // Economic value and evolution of wealth, grow

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Anexo.IV.Quater.Two– Valor de una economía y evolución de su riqueza, crecimiento // Economic value and evolution of wealth, grow

38_00392Un sector financiero solvente, de mayor tamaño, con diversidad de actividades o que genera dependencia en diferentes sectores de la economía (propiamente financiero, gestión de fondos y de activos financieros, seguros, vinculación con el sector público, propietarios de alquileres (industrial y/o privado), etc), reduce la capacidad de decisión de compra de la población, además de incrementar los riesgos sobre el sistema. Esto ya se ha regulado recientemente con la Ley Sarbanes-Oxley por el poder de los holdings en la economía, sin embargo, la propiedad de las mismas actividades económicas no ha cambiado, y las relaciones informales actúan en estos casos en los límites legales.

La solvencia es más que evitar riesgos, se trata de preveer lo que se necesita en caso de dificultades. La realidad es más que el precio de una moneda, la actual respuesta a los desafíos o debilidades del sistema económico y financiero ha radicado en el esfuerzo conjunto de la población, conocer los límites de actuación del sector público, será una menor confrontación en sus acciones límite (ayuda a la banca, intromisión en la vida privada de las personas y derechos públicos, actuación sobre la educación, conciencia, cultura, etc).

Redacción por Javier Cordal Lagares, Consultor privado, profesional contable y economista.

Otro post adicional en el Anexo.IV de la serie valor y riqueza, donde tratamos de explicar las variables que explican el crecimiento económico de una región. Explicamos distintos casos simplificados añadiendo las instituciones que conocemos en la actualidad, pública y sistema financiero. Ahora volvemos al concepto de creación monetaria y la influencia sobre la economía. Es sencillo entender que la disposición de monedas y divisas otorga la capacidad de acudir al mercado a adquirir bienes y servicios o acometer inversiones para los próximos años. La variación de estas monedas y divisas está determinada por diferentes factores, de forma resumida:

  • Incremento del número de monedas y divisas en posesión de cada persona, un ejemplo claro es que incremente el importe de las rentas recibidas, salario, rendimientos obtenidos.
  • Incremento del valor de las monedas y divisas que cada habitante de una región tiene, es un efecto indirecto donde la capacidad de adquisición de cada persona se incrementa por diferentes causas, principalmente caída de precios en el mercado, no es lo habitual, sin embargo, los incrementos tecnológicos y la producción en masa deberían ocasionar este efecto.
  • Incremento del número de monedas y divisas en el conjunto del mercado, la estrategia de los Bancos Centrales de inyectar liquidez en el sistema financiero, se traduce en que, un mayor número de monedas y divisas ejerce una fuerza ascendente en los precios de los productos y servicios. Es lo contrario al punto anterior, las causas también son diferentes, aunque la acción del Banco Central puede producir ambos efectos, lo habitual es que un mayor número de monedas ocasiona una reducción del valor, sin embargo, estamos viendo como una economía crece en mayor medida con mayor cantidad de créditos y préstamos, lo que requiere mayor cantidad de monedas en circulación (masa monetaria).

 

  • Caso 5: economía con sistema financiero y una tasa de devaluación de activos del 10%.

 

Ejemplo de crecimiento proporción de activos netos, caso 7-a

Caso 7.a): crecimiento de rentas mayor que crecimiento de base monetaria, las rentas crecen un 5%, mientras que la base monetaria se incrementa un 1%, ceteris paribus.

 

 

 

Ejemplo de crecimiento proporción de activos netos, caso 7-b

 

Caso 7.b): crecimiento de rentas menor que crecimiento de base monetaria, las rentas crecen un 5%, mientras que la base monetaria se incrementa un 10%, ceteris paribus.

 

 

Para entender en que se diferencia este caso 7, del caso 8 que vimos, tenemos que en el caso 8 habíamos variado los créditos y préstamos que financiaban la economía en general, mientras en este caso 7 estamos manteniendo el nivel de activos financieros y variando en mayor o menor medida la cantidad de monedas que se inyectan anualmente en la economía. El caso 8 también determinaba las variaciones de monedas en circulación de forma indirecta, sin embargo es en este caso 7, donde vemos la acción directa con diferentes resultados.

Ejemplo de crecimiento con variación masa monetaria, activos netos caso 7

La situación de los activos netos es similar que el caso 8, la diferencia entre a) y b) es la menor creación de monedas en el primer caso (a)), que en el segundo, inyectadas mediante deuda, por lo que la diferencia en la creación de activos netos queda reducida cuanta mayor deuda se introduzca en la economía.

Ejemplo de crecimiento con variación masa monetaria, deuda bruta caso 7

Es lo que estamos explicando en el apartado anterior, mayor deuda en el caso b), ahora por creación de monedas nuevas a diferencia del ejemplo 8 que sólo se incrementaba el nivel de deuda sobre el sistema.

 

Ejemplo de crecimiento con variación masa monetaria, consumo caso 7

El resultado sobre el consumo mejora en el caso 7.a) debido a la situación de menor deuda a pagar. Debemos tener en cuenta que el efecto de la propensión al consumo también juega un papel importante en los datos agregados, en el caso 8 (variación de créditos y préstamos en la economía, aunque procedan directamente de nuevas monedas / pasivos de las entidades financieras), las deudas se incrementaban en mayor medida, por lo que los resultados de ingresos netos eran menores que en el caso 7 (variación de masa monetaria en cada ejercicio).

 

En TieCash hemos visto como las relaciones internacionales generan una fuente de rentas y desarrollo para una región mediante el capital (humano, monetario o propiedad industrial e intelectual). Existen multitud de ejemplos que todavía se están entendiendo en la actualidad, desde la creación de áreas comerciales como la UE, apertura internacional de una región determinada (ejemplo claro el de España tras la autarquía), o relaciones bilaterales exclusivas en puntos clave como el actual Brexit sobre Reino Unido y la UE-27. Podríamos hacer una extensa lista de claves para el comercio internacional, siendo el avance del desarrollo de los habitantes de una región lo más importante, pasando posteriormente por la fortaleza de su moneda, al igual que los vínculos y garantías financieros, cooperación de proyectos conjuntos, o la reducción de trámites burocráticos, sin embargo dejaremos esto para análisis detallados en comparaciones bilaterales basados en los puntos de mejora de cada región determinada.

Con esto volvemos a las necesidades de la UE, y las teorías o ideas que se pronuncian para mejorar la situación comunitaria. El primer paso se ha dado, la clave radica en que todas las regiones salgan beneficiadas de la unión monetaria, económica y comercial, sin embargo no se han sabido aprovechar las diferencias culturales y dotaciones de recursos, siendo barreras de negociación en política comunitaria, para la superación de las mismas y una mayor integración entre los pueblos. Siempre tendremos el valor de la moneda como referente para afrontar nuevos desafíos y los presupuestos públicos, las diferencias de riqueza y comportamiento entre los europeos, ocasiona que la rivalidad hacia mejorar cada región en particular sea un desgaste económico y credibilidad exterior sobre la apreciación de la moneda comunitaria (el euro, €). Aunque coexistan en la actualidad diferentes monedas en la región debemos saber que la fortaleza del € repercutirá indirectamente hacia el resto de la UE. Dado el entramado comercial intracomunitario, que una región tenga ventas exteriores o se demanden € como reserva de valor, beneficia al conjunto por la capacidad de compra, este es el hecho que diferencia a las potencias históricas de la región, sobre el resto de países, con menor capacidad de ventas exteriores, pero que aportan diversidad y solvencia al conjunto. La economía no es solo apariencia o confianza, dado que estos factores son volátiles cambian rápidamente, la situación de fortaleza exterior y beneficios internos de las potencias históricas en Europa, provoca que dichas regiones vean al resto de países en un nivel inferior de valor económico o prescindibles. No es que un mayor poder económico otorgue mayor poder de decisión en la orientación a seguir por la UE, sino que el posicionamiento exterior de las regiones de segundo nivel, genera menores ingresos que debe suplir las potencias históricas como mayor aportación a los presupuestos europeos. Esta es la base de que se planteen dos monedas en la Unión Europea en sustitución del € para todos. Que las regiones de segundo nivel puedan reducir el precio de su moneda (se incrementan las ventas hacia el exterior, pero se encarecen las compras), ocasionaría mayor bienestar dada la capacidad de las regiones en producir recursos, más todavía en lo que se refiere a regiones avanzadas. Sin embargo, tener una moneda de segundo nivel más débil, además de los costes financieros inmediatos, deteriora las relaciones de cooperación conjunta, entrada de tecnología, decisión comunitaria, etc, por lo que queda latente la decisión de:

  • Aceptar condiciones impuestas por las potencias industriales y que estas sean el motor comunitario.
  • Crear una unión europea de segundo nivel para aquellas regiones que no son capaces de alcanzar los niveles de expansión exterior u otros ajustes internos (ahorro, seriedad burocrática, productividad, etc).

Gracias por su tiempo, seguimos trabajando con su colaboración.

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Comunity Manager

Consultor Empresarial. Profesional Contable y Economista (C5463).

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